匯率對凱基金2883影響

 

1. 投資型保單的匯差風險轉嫁給客戶
   凱基的客戶主要持有投資型保單，這類商品通常連結海外資產或以外幣計價，因此匯率波動的風險（如台幣貶值）多由客戶承擔，對公司本身的損益衝擊較小。

2. 台股部位近期上漲
   凱基的基金部位中有不小比重在台股，最近台股表現不錯，讓他們的基金淨值也水漲船高，對投信部門是正面貢獻。

3. 去年盈餘用來填補匯損準備金與提升資本適足率
   去年賺錢時，凱基把部份盈餘拿去提列匯兌損失準備金，可能是因為過去承擔了一些匯率風險，或是預防未來波動；同時也強化了資本適足率，為的是因應監理要求或提升信用評等，利於長期營運。

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• 目前台股與匯率情勢對凱基算是有利：
  若美元近期相對穩定甚至升值，前期提列的匯損準備可能還有「回沖」的空間，進一步美化財報。

• 對客戶而言，若去年買了外幣計價的投資型保單，可能因為台幣美元而出現「帳面損失」，即便基金本身績效不差，但匯差吃掉獲利。

• 對凱基而言，這種商品結構設計（風險外移）配合去年資本結構的強化，使得今年面對變局時更加穩健。